AI概念股正在扩散。过去多年，台积电被视为亚洲最纯正的英伟达概念股，但如今联发科和三星电子的表现已远超前者。今年以来，联发科和三星股价均上涨近150%，而台积电涨幅为44%。
资金开始追逐更广泛的AI受益标的。从存储芯片供不应求到机器人技术进展，各类子题材相继吸引资金。同时，主动型基金对单只股票普遍设有10%的持股上限，而台积电占中国台湾加权指数的比重已超过40%，迫使基金经理分散买入其他股票。
锐联财智投资长许仲翔指出，市场出现“结构性的资金从台积电分散”的趋势，新募集的基金正以不成比例的方式流向其他受益于AI资本支出高增长的科技公司。
联发科正协助谷歌开发专用集成电路(ASIC)。对技术规格相对较低、可由三星、英特尔和台积电生产的CPU需求也在持续增长。瑞士亚洲金融服务基金经理人Brian Ooi表示，代理式AI（Agentic AI）正在推动AI交易题材扩大，因为AI代理需要更多CPU。随着AI支出从训练转向推理，这种扩散趋势有望持续。
全球投资者布局存储芯片的渠道也更加畅通。韩国SK海力士和日本铠侠均计划今年发行美国存托凭证(ADR)。美国散户甚至已可直接在网上交易韩国股票。
总部位于苏黎世的GAM投资管理基金经理人Jian Shi Cortesi说：“我在台积电的持股接近10%，过去几个月陆续加仓了其他受AI需求带动的科技股。”这些包括芯片封装、电源管理、散热和印刷电路板公司。中国台湾地区正在研究将台积电的投资上限调高至25%，但仍远低于其实际占比。
Financiere de l'Echiquier亚洲股票主管Kevin Net表示，受限于10%上限，其基金在台积电上“结构性低配”，但今年以来已将非台积电的AI持股比重提高5%，标的中包括联发科、三星，以及日月光和致茂电子——这些公司均受益于台积电的资本支出。
