韩国三星电子与旗下最大工会的薪资谈判于近日正式破裂，全国三星电子工会宣布将于3月9日至18日启动罢工投票表决。若投票通过，工会最快可在3月中旬获得合法罢工权。这引发市场对全球高带宽内存(HBM)供应链稳定性的担忧。
此次谈判涉及2025年薪资调整、绩效奖金制度及员工福利等核心议题。尽管双方进行了多轮磋商，但最终未能弥合分歧。工会方面表示，若取得罢工授权，后续不排除采取更大规模的集体移动。目前，三星电子在全球HBM市场占据主导地位，其产品是人工智能(AI)GPU和加速器平台的关键组件。
随着2025年以来AI算力需求持续飙升，HBM供应本就处于长期吃紧状态。业界人士指出，一旦三星主要产线运作出现干扰，将直接加剧HBM的供需紧张，可能拖慢全球AI服务器及数据中心建设进度。市场观察认为，罢工事件的发酵强化了供给收紧的预期，或对内存价格形成支撑。
受此预期影响，市场关注度开始转向中国台湾地区的内存厂商。业界普遍认为，若三星供应出现波动，包括多家台系厂商有望承接部分转单需求，连带受益。与此同时，全球内存市场自2025年下半年已步入新一轮景气周期，DRAM与NAND Flash报价持续上扬，卖方市场格局日益巩固。
