受人工智能需求爆发与产能扩张缓慢双重挤压，全球存储芯片产业正迎来一轮强周期反转。SK海力士近日明确表示，全球内存产业已彻底转向卖方市场，2026年价格涨势将贯穿全年。
在高盛举办的一场电话会议上，SK海力士透露，目前其DRAM与NAND闪存的库存仅剩约四周水平，且没有任何一家客户能够完全满足供货需求。公司称，2026年高带宽内存（HBM）产能已提前售罄，标准型DRAM的极度短缺正大幅提升供应商的议价能力，产业链已启动长期合约谈判以锁定未来供应。
这一涨势并非孤例。据韩国媒体报道，三星电子正计划对最新一代HBM4芯片定价上调约30%，较上一代产品大幅提价。
内存芯片的飙涨已无法完全由下游厂商消化，正逐步向终端消费市场传导。联想北美渠道负责人近日向合作伙伴发出预警，计划在3月初对部分商用产品调价，并敦促客户在2月25日前尽快下单以锁定当前价格。
联想最新财报揭示了成本端的巨大压力。尽管上季营收受益于节庆销售及涨价前备货需求，同比增长18%至222亿美元，但净利润却同比下滑21%至5.46亿美元，主因即与内存等零部件成本飙升有关。联想首席执行官杨元庆在业绩会上透露，上季内存成本已上升40%至50%，本季度合约价甚至可能翻倍。他同时警告，内存短缺将在2026年剩余时间内持续影响全球硬件产业，甚至可能抑制PC与智能手机的整体销量。
