存储行业正面临近十年来最严峻的供应危机。由于企业级与AI应用大量吸纳产能，消费级NAND Flash供应急剧收紧，已被业内形容为“枯水年”。多家PC/笔记本品牌商正酝酿调整2026年新品规格，或将主流SSD配置从512GB下调至256GB，以避免整机售价因存储成本飙升而失控。
供应链消息指出，NAND缺货情况自今年第四季度起持续恶化，原厂配额严重不足。OEM厂商为控制成本，不得不考虑降低存储配置以维持产品在原有价格区间。高容量SSD需要更多NAND芯片，而这部分产能正优先流向AI服务器与数据中心。
模组厂透露，目前库存普遍仅能支撑至2026年第一季度，第二季度后可能出现“无货可交”的局面。与此同时，NAND价格正以罕见速度攀升，近期美光等原厂报价单月涨幅曾接近50%。为规避成本倒挂风险，下游厂商已多采用浮动报价方式接单。
尽管市场需求旺盛，但三星、SK海力士、美光等主要供应商均未宣布扩产计划。行业分析认为，经历过去三年亏损后，原厂在需求初步恢复阶段态度谨慎，更倾向于控制产能以维持价格稳定，避免重蹈供应过剩覆辙。消费电子市场复苏基础尚不牢固，若存储成本持续转嫁至终端售价，可能反过来抑制需求。
